Vorabpauschale: Basiszins, Berechnung und Beispiele

Für 2026 setzt der Staat bei jedem Fondsanteil einen pauschalen Ertrag von bis zu 2,24 % seines Werts vom Jahresanfang an: 70 % des Basiszinses von 3,20 %.^{1, 2} Bei 10.000 € in einem thesaurierenden Aktien-ETF sind das 224 €, wenn er im Jahr mindestens so viel zulegt; steuerpflichtig sind davon 156,80 €. Ist Ihr Sparer-Pauschbetrag noch frei, zahlen Sie darauf nichts; sonst bucht die Bank Anfang Januar 2027 41,35 € ab.

Was die Vorabpauschale ist

Ein thesaurierender ETF legt Dividenden und Zinsen selbst wieder an. Ohne Sonderregel gäbe es dann bis zum Verkauf nichts zu versteuern, oft jahrzehntelang. Deshalb gilt seit 2018: Jedes Jahr wird ein pauschaler Ertrag angesetzt, die Vorabpauschale.^{1, 3} Sie ist neben Ausschüttungen und Verkaufsgewinnen die dritte Art, wie Fondserträge besteuert werden.

Die Vorabpauschale betrifft alle Investmentfonds, also ETFs und aktiv gemanagte Fonds. Thesaurierende Fonds trifft sie voll, ausschüttende nur, wenn ihre Ausschüttungen kleiner sind als der Basisertrag (Wert am Jahresanfang × Basiszins × 0,7). Keine Vorabpauschale gibt es in zertifizierten Riester- und Rürup-Verträgen; das gilt auch für das geförderte Altersvorsorgedepot ab 2027, das ebenfalls ein zertifizierter Altersvorsorgevertrag ist. Ebenso wenig fällt sie in der betrieblichen Altersversorgung und in fondsgebundenen Lebens- und Rentenversicherungen an.³

Wichtig für die Einordnung: Gezahlt wird nicht doppelt. Alle Vorabpauschalen, die Sie während der Haltedauer versteuert haben, werden beim Verkauf vom Gewinn abgezogen.⁴ Sie zahlen also früher, aber nicht mehr.

Basiszins 2018 bis 2026: alle Werte

Den Basiszins berechnet die Deutsche Bundesbank aus der Rendite von Bundeswertpapieren mit 15 Jahren Restlaufzeit. Maßgeblich ist der erste Börsentag des Jahres; das Bundesfinanzministerium gibt den Wert jedes Jahr im Januar bekannt.^{1, 2} Für das laufende Jahr beträgt er 3,2 %.

Negativer Basiszins heißt: keine Vorabpauschale. Für 2021 und 2022 lag der Basiszins unter null. Damit war auch der Basisertrag negativ, und Ausschüttungen konnten ihn nicht unterschreiten. Das Finanzministerium hat deshalb für beide Jahre ausdrücklich keine Vorabpauschale erhoben.² Für 2020 betrug sie bei 0,07 % Basiszins höchstens 4,90 € je 10.000 € Fondswert. Seit 2023 ist das anders: Mit 2,29 bis 3,20 % Basiszins wird sie wieder spürbar. Den Wert für 2027 gibt das Ministerium im Januar 2027 bekannt.

Vorabpauschale berechnen: Schritt für Schritt

Die Rechnung hat sechs Schritte. Das Beispiel: ein thesaurierender Aktien-ETF, der am ersten Handelstag 2026 genau 100.000 € wert war und am letzten 106.000 €. Ausgeschüttet hat er nichts. Sie sind ledig, zahlen keine Kirchensteuer und haben Ihrer Bank einen Freistellungsauftrag über 1.000 € erteilt.

Schritt für Schritt erklärt:

• Basisertrag: Grundlage ist der Rücknahmepreis zu Beginn des Jahres. Gibt es keinen, nimmt man den Börsenkurs.¹ Mit dem Basiszins 2026 ergibt sich 2,24 % des Werts.
• Deckel: Der Basisertrag darf nicht höher sein als das, was der Fonds im Jahr tatsächlich zugelegt hat. Mitgezählt werden dabei die Ausschüttungen.¹
• Ausschüttungen: Was der Fonds im Jahr ausgezahlt hat, wird abgezogen. Diese Ausschüttungen sind beim Auszahlen schon versteuert worden.^{1, 3}
• Teilfreistellung: Bei Aktienfonds sind 30 % der Erträge steuerfrei, bei Mischfonds 15 %, bei Anleihefonds nichts. Als Aktienfonds gilt ein Fonds, der laut seinen Anlagebedingungen fortlaufend mehr als die Hälfte seines Vermögens in Aktien und ähnliche Unternehmensbeteiligungen anlegt.⁵
• Pauschbetrag: Je Person bleiben im Jahr 1.000 € Kapitalerträge steuerfrei, bei zusammen veranlagten Ehepaaren das Doppelte.⁶
• Steuer: Auf den Rest fallen 25 % Abgeltungsteuer und 5,5 % Solidaritätszuschlag auf diese Steuer an, zusammen 26,375 %. Mit Kirchensteuer wird es etwas mehr.⁷

Ein Detail entscheidet über den Pauschbetrag: Die Vorabpauschale 2026 gilt erst am 4. Januar 2027 als zugeflossen.^{1, 2} Steuerlich gehört sie also ins Jahr 2027 und verbraucht den Pauschbetrag von 2027 – den, der Anfang Januar meist noch unberührt ist.

Zum Vergleich ein Fonds, der ausschüttet: Angenommen, derselbe ETF hätte 2026 1.500 € ausgeschüttet und am Jahresende bei 104.500 € gestanden. Der Wertzuwachs zählt mit Ausschüttung, beträgt also wieder 6.000 €, und der Basisertrag bleibt bei 2.240 €. Die Vorabpauschale ist dann 2.240 € − 1.500 € = 740 €. Die 1.500 € selbst wurden schon bei der Auszahlung versteuert. Unterm Strich wird in beiden Fällen derselbe Betrag besteuert, nur in anderer Form. Was daraus für die Wahl zwischen beiden Fondsarten folgt, steht unter thesaurierend oder ausschüttend.

Im Verlustjahr: keine Vorabpauschale

Der Deckel aus Schritt 2 sorgt dafür, dass niemand auf einen Verlust Steuern zahlt. Zwei kurze Beispiele mit demselben Startwert von 100.000 €:

• Kursverlust: Steht der ETF am Jahresende bei 95.000 €, gibt es keinen Wertzuwachs. Der Basisertrag wird auf 0 € begrenzt, eine Vorabpauschale fällt nicht an.¹
• Kleines Plus: Steht er bei 101.000 €, ist der Basisertrag auf 1.000 € gedeckelt statt 2.240 €. Nach Teilfreistellung bleiben 700 €, die meist im Pauschbetrag verschwinden.

Im Laufe des Jahres gekauft: die Zwölftel-Regel

Wer Anteile erst im Laufe des Jahres kauft, zahlt im Kaufjahr weniger. Die Vorabpauschale sinkt um ein Zwölftel für jeden vollen Monat vor dem Kaufmonat.¹ Ein Kauf im Januar zählt voll, ein Kauf im April zu neun Zwölfteln, ein Kauf im Dezember zu einem Zwölftel.

Beispiel: Sie kaufen im April 2026 50 Anteile eines Aktien-ETF; der Rücknahmepreis lag am Jahresanfang bei 100 €. Der Basisertrag beträgt 50 × 100 € × 3,20 % × 0,7 = 112 €. Für Januar, Februar und März fallen drei Zwölftel weg: Es bleiben 84 € Vorabpauschale, nach Teilfreistellung 58,80 €. Bei einem Sparplan gilt das für jede Monatsrate einzeln.

Wann die Bank abbucht – und was bei leerem Konto passiert

Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des Folgejahres als zugeflossen, für 2026 also am Montag, 4. Januar 2027.^{1, 2} An diesem Tag entsteht die Steuer, und die Bank, die Ihre Fondsanteile verwahrt, muss sie einbehalten.⁸ Das Geld nimmt sie vom Verrechnungskonto – ohne dass Sie zustimmen müssen.⁸

• Konto nicht gedeckt: Die Bank darf einen eingeräumten Dispo nutzen, solange Sie dem nicht vor dem Stichtag widersprochen haben.⁸
• Kein Geld, kein Dispo: Dann meldet die Bank den fehlenden Betrag an ihr Finanzamt. Ihr Finanzamt fordert die Steuer später über die Einkommensteuererklärung nach.⁸ Anteile zu verkaufen, sieht das Gesetz dafür nicht vor.
• Freistellungsauftrag reicht: Dann wird nichts abgebucht.⁹

Bei Neobrokern läuft es genauso. Trade Republic ist eine deutsche Vollbank; auch Scalable Capital ist mit der Scalable Capital Bank in München eine Bank in Deutschland.¹⁰ Für Depots dort gilt dasselbe wie bei jeder Filialbank. Wer im Dezember einen Puffer auf dem Verrechnungskonto lässt, vermeidet den Dispo. Welcher Broker für ETF-Sparpläne passt, steht im Vergleich der ETF-Broker.

Freistellungsauftrag und Pauschbetrag

Ohne Freistellungsauftrag behält die Bank auch dann Steuer ein, wenn Ihr Pauschbetrag noch frei ist. Mit Auftrag bleibt die Vorabpauschale bis zu dessen Höhe abzugsfrei.⁹ Wer bei mehreren Banken spart, teilt den Pauschbetrag auf; die Summe aller Aufträge darf ihn nicht übersteigen.⁹

Wie weit der Pauschbetrag reicht, lässt sich ausrechnen. Mit dem Basiszins 2026 werden 2,24 % des Fondswerts angesetzt, davon 70 % steuerpflichtig, also 1,568 %. Das ergibt 1.000 € ÷ 1,568 % = 63.775 € Fondswert für Ledige, 127.551 € für Ehepaare. Bis dahin kostet die Vorabpauschale 2026 nichts – sofern der Pauschbetrag nicht schon für Zinsen oder Dividenden verbraucht ist und das Depot das ganze Jahr bestand.

Auch Kinder haben einen eigenen Pauschbetrag. Für ein Kinderdepot lohnt der Freistellungsauftrag deshalb fast immer.^{6, 9}

Beim Verkauf: keine doppelte Steuer

Beim Verkauf zieht die Bank alle Vorabpauschalen der Haltedauer vom Gewinn ab, und zwar in voller Höhe vor der Teilfreistellung.⁴

Beispiel: Sie kaufen Anfang 2024 für 50.000 € einen Aktien-ETF. Für 2024 werden 50.000 € × 2,29 % × 0,7 = 801,50 € angesetzt. Anfang 2025 ist das Depot 56.000 € wert; für 2025 kommen 56.000 € × 2,53 % × 0,7 = 991,76 € dazu. Im Herbst 2026 verkaufen Sie für 62.000 €. Vom Gewinn von 12.000 € werden die 1.793,26 € Vorabpauschalen abgezogen. Es bleiben 10.206,74 €, nach Teilfreistellung 7.144,72 € steuerpflichtig. Wie viel Steuer auf einen Verkaufsgewinn insgesamt fällig wird, rechnet der Abgeltungsteuer-Rechner.

Vorabpauschale in der Steuererklärung

Ob Sie die Vorabpauschale selbst eintragen müssen, hängt davon ab, wo Ihr Depot liegt.

• Depot bei einer Bank in Deutschland: Die Steuer ist mit dem Abzug erledigt; die Vorabpauschale steht auf der Steuerbescheinigung. In die Anlage KAP gehört sie nur in Sonderfällen. Das gilt etwa für die Günstigerprüfung, wenn Ihr persönlicher Steuersatz unter 25 % liegt, oder wenn keine Kirchensteuer einbehalten wurde, obwohl Sie kirchensteuerpflichtig sind.¹¹
• Depot im Ausland: Dort zieht niemand deutsche Steuer ab. Sie tragen die Vorabpauschale selbst ein, in der Anlage KAP-INV, getrennt nach Fondsart und vor Teilfreistellung. Das gilt auch dann, wenn die Erträge unter dem Pauschbetrag liegen.^{7, 11} Die Vorabpauschale für 2025 gehört in die Erklärung für 2026, die für 2026 in die für 2027.¹¹

Bei einem Auslandsdepot gibt es eine Falle: Beim späteren Verkauf mindern nur die Vorabpauschalen den Gewinn, die Sie auch versteuert haben. Ausgenommen sind Jahre, in denen Ihre Kapitalerträge insgesamt unter dem Pauschbetrag lagen; das müssen Sie dem Finanzamt darlegen.¹¹ Wer die jährliche Angabe vergisst, zahlt am Ende doppelt. Im Einzelfall hilft eine Steuerberaterin oder ein Lohnsteuerhilfeverein; diese Seite ersetzt keine Steuerberatung.

Vorabpauschale selbst rechnen

Der ETF-Sparplan-Rechner rechnet die Vorabpauschale Jahr für Jahr mit, wenn Sie „Mit Steuer“ wählen. Er setzt den Wert zu Jahresbeginn mal 70 % des Basiszinses an und deckelt auf den Wertzuwachs. Danach zieht er Ausschüttungen, Teilfreistellung und Pauschbetrag ab; den Basiszins können Sie selbst einstellen. Zwei Vereinfachungen sollten Sie kennen: Sparraten des laufenden Jahres lässt er bei der Vorabpauschale außen vor, und die Steuer darauf nimmt er aus dem Depot statt vom Verrechnungskonto.

Für einen einzelnen Fonds reicht die Rechnung aus der Tabelle oben: Wert am Jahresanfang × 2,24 % für 2026, dann Deckel, Ausschüttungen, Teilfreistellung und Pauschbetrag. Wie ETFs überhaupt funktionieren, steht auf der Übersichtsseite Was ist ein ETF?.

Häufige Fragen zur Vorabpauschale