Ist Scalable Capital sicher? Einlagensicherung & Insolvenz

Ist Scalable Capital sicher?

Für Ihr Depot gilt: Wertpapiere sind ohne Höchstbetrag vor einer Pleite von Scalable geschützt. Bankguthaben sichert das Gesetz bis 100.000 € je Kunde und Bank – wie weit das für Ihr Geld reicht, hängt davon ab, wo Scalable es verwahrt, und das unterscheidet sich zwischen FREE und PRIME+.

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Tarife, Angebot und Eröffnung stehen unter Scalable Capital im Überblick.

Wo liegt welches Geld – und wie ist es geschützt?

Ihr Geld kann bei Scalable an mehreren Orten liegen, und für jeden gilt ein anderer Schutz:

Was Scalable auf welches Guthaben zahlt, steht unter Scalable Capital Zinsen; das Tagesgeld bringt derzeit 2,6 % im Jahr, mit und ohne PRIME+.

Lizenz und Aufsicht: Scalable ist eine Vollbank

Ihr Vertragspartner ist die Scalable Capital Bank GmbH mit Sitz in München. Sie hat seit dem 10.09.2025 die Erlaubnis für das Einlagen-, Kredit- und Depotgeschäft und ist damit eine Vollbank.¹ Die Bankerlaubnis kam von der Europäischen Zentralbank; die laufende Aufsicht führen die BaFin und die Deutsche Bundesbank.² Vorher war Scalable ein Wertpapierinstitut, das seit April 2023 auch Wertpapiere verwahren durfte.¹

Bis Dezember 2024 eröffneten Scalable-Kunden ihr Depot bei der Baader Bank. Seit dem 10.12.2024 führt Scalable die Depots neuer Kunden selbst; Bestandskunden kündigte Scalable für 2025 einen Umzugsservice an.³

Wertpapiere im Depot: Sie gehören Ihnen

Aktien, ETFs und Anleihen in Ihrem Depot sind Ihr Eigentum, nicht das von Scalable. Deutsche Wertpapiere liegen in der Regel bei der Clearstream Banking AG, der deutschen Wertpapiersammelbank, in einem Sammelbestand; Sie sind daran Miteigentümer.⁴ Ausländische Wertpapiere werden meist im Heimatland des Papiers verwahrt, Scalable hält sie dort treuhänderisch für Sie. In welchem Land Ihre Papiere liegen, steht auf dem Depotauszug.⁴

Geht Scalable pleite, gehören diese Wertpapiere deshalb nicht zur Insolvenzmasse. Sie haben Anspruch auf Herausgabe – ohne Höchstbetrag.⁵

Einlagensicherung: was für Ihr Guthaben gilt

Für Bankguthaben gilt die gesetzliche Einlagensicherung: Geht eine Bank pleite, bekommen Sie bis zu 100.000 € erstattet. Die Grenze gilt je Kunde und je Bank, und alle Ihre Konten bei derselben Bank werden zusammengezählt.⁶ Für Einlagen bei Scalable selbst springt die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken ein; einem zusätzlichen freiwilligen Sicherungsfonds gehört Scalable nicht an.⁷ Erstattet wird spätestens sieben Arbeitstage, nachdem der Entschädigungsfall festgestellt ist.⁶

In einigen Sonderfällen gilt eine höhere Grenze: Stammt das Geld etwa aus dem Verkauf einer selbst genutzten Wohnung, aus einer Abfindung nach dem Verlust des Arbeitsplatzes oder aus der Kapitalauszahlung einer betrieblichen Altersversorgung, sind bis zu 500.000 € geschützt – für höchstens sechs Monate nach der Gutschrift.⁸ Den höheren Anspruch müssen Sie im Ernstfall schriftlich nachweisen.⁸

Die fünf Banken, auf die Scalable Guthaben verteilt

Neben der eigenen Bank nutzt Scalable vier Partnerbanken.⁹ Dort liegt Ihr Geld auf offenen Treuhandkonten: Konten, die Scalable führt und bei denen die Bank weiß, dass das Geld den Kunden zusteht. Für die Einlagensicherung zählen deshalb Sie als Kunde, nicht Scalable – Ihr Anteil ist bei jeder Bank bis 100.000 € gesichert.¹⁰

Für Guthaben über 5 × 100.000 € verweist Scalable auf die freiwillige Einlagensicherung der Partnerbanken; wie hoch dieser Schutz für Geld auf Treuhandkonten je Kunde ausfällt, nennen die Unterlagen nicht – fest rechnen können Sie mit 100.000 € je Bank.

Mit oder ohne PRIME+: wohin Ihr Guthaben geht

Wie Scalable Tagesgeld und Verrechnungskonto verteilt, hängt vom Tarif ab:¹¹

• Mit PRIME+ (4,99 € im Monat, Stand: 21.10.2026) liegt das Guthaben nur bei Banken: bei Scalable und den vier Partnerbanken, verteilt unter Beachtung der Grenze von 100.000 € je Bank. Das ergibt bis zu 5 × 100.000 € gesetzliche Sicherung. Was darüber hinausgeht, verteilt Scalable auf Banken mit freiwilliger Einlagensicherung.
• Ohne PRIME+ kann das Guthaben bei Scalable, bei Partnerbanken oder in Geldmarktfonds liegen – laut Scalable auch vollständig bei nur einer Bank oder in nur einem Fonds. Eine Zusage, es auf mehrere Banken zu verteilen, gibt es dann nicht.

Die Verteilung ändert sich laufend. Wo Ihr Geld gerade liegt, sehen Sie in der App oder im Web unter Produktdetails (Zahnrad-Symbol) › Guthabenverteilung und im monatlichen Kontoauszug.¹¹ Wie das Konto selbst funktioniert, steht unter Scalable Tagesgeld.

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Die Treuhand-Falle: eigene Konten bei derselben Bank

Scalable berücksichtigt bei der Verteilung nur das Geld, das es selbst bei einer Bank für Sie verwahrt. Ihre eigenen Konten dort kennt Scalable nicht. Für die Einlagensicherung zählt aber beides zusammen.¹²

Ein Beispiel: Ihr Girokonto mit 80.000 € führen Sie bei der Deutschen Bank. Scalable verwahrt 50.000 € Ihres Tagesgelds auf seinem Treuhandkonto bei derselben Bank. Für die gesetzliche Einlagensicherung haben Sie dort 130.000 € – gesichert sind 100.000 €, die übrigen 30.000 € nicht. Für diesen Teil tragen Sie das Risiko selbst.¹² Ihr eigenes Girokonto schützt bei der Deutschen Bank zusätzlich der freiwillige Einlagensicherungsfonds der privaten Banken; ob er auch den Scalable-Anteil auf dem Treuhandkonto deckt, steht in keiner der Unterlagen – rechnen Sie bei diesem Anteil nur mit der gesetzlichen Grenze.

Was Sie tun können: In der Guthabenverteilung nachsehen, ob ein Teil Ihres Geldes bei einer Bank liegt, bei der Sie auch privat ein Konto haben – und bei großen Beträgen eines von beiden so begrenzen, dass zusammen höchstens 100.000 € dort liegen. Das gilt auch mit PRIME+.

Geldmarktfonds: kein Bankguthaben, aber getrennt geschützt

Ohne PRIME+ kann Scalable Ihr Guthaben ganz oder teilweise in qualifizierte Geldmarktfonds legen. Sie wählen das nicht selbst und bekommen denselben Zins wie auf dem Konto.¹³ Geldmarktfonds legen das Geld in erstklassige, sehr kurz laufende Papiere an, etwa Bundesanleihen.¹³ Scalable nutzt derzeit vier Fonds:¹⁴

Ein Geldmarktfonds ist kein Bankkonto, Einlagensicherung gibt es dafür nicht. Geschützt ist das Geld anders: Das Fondsvermögen gehört den Anlegern und ist vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt; deren Pleite lässt es unberührt.¹⁴ Scalable nennt das „Sondervermögen“ – so heißt getrenntes Fondsvermögen im deutschen Recht.¹⁵ Die Fondsanteile hält Scalable treuhänderisch für Sie und getrennt vom eigenen Vermögen; laut Scalable sind sie so unabhängig vom Betrag auch vor einer Pleite von Scalable geschützt.¹³

Ganz ohne Risiko ist ein Geldmarktfonds nicht: Die Papiere darin schwanken am Tag meist um weniger als 0,01 %; weicht das Fondsvermögen aber um mehr als 0,20 % ab, passt Scalable den Wert Ihres Guthabens entsprechend an.¹³ Fallen Papiere im Fonds aus, können Anleger Geld verlieren,¹⁶ und ein Entschädigungssystem, das solche Verluste ausgleicht, gibt es nicht – drei der vier Basisinformationsblätter sagen das ausdrücklich.¹⁴

Anlegerentschädigung: das Netz für fehlende Wertpapiere

Die Anlegerentschädigung greift, wenn eine Bank Wertpapiere, die ihren Kunden gehören, nicht zurückgeben kann – etwa weil sie fehlen. Dann gibt es 90 % der Ansprüche, höchstens 20.000 € je Kunde. Bei Scalable zahlt sie dieselbe Stelle wie bei Einlagen, die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken.¹⁷ Die Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW), die ältere Texte nennen, ist nur für Wertpapierinstitute und andere Anbieter zuständig, die keine Vollbank sind.¹⁸

Die 20.000 € sind also keine Obergrenze für Ihr Depot: Im Normalfall bekommen Sie Ihre Wertpapiere vollständig zurück. Geld aus Wertpapiergeschäften, etwa der Erlös eines Verkaufs auf dem Verrechnungskonto, gilt bei einer Bank als Einlage und fällt unter die Grenze von 100.000 €.¹⁹ Kursverluste ersetzt keine der beiden Sicherungen.

Festgeld: nur bei Banken

Festgeld legt Scalable ausschließlich als Bankeinlage an, bei Scalable selbst und/oder bei Partnerbanken, nie in Geldmarktfonds. Gesichert sind 100.000 € je Kunde und Bank; je nach Partnerbank kann ein freiwilliger Fonds zusätzlich schützen.²⁰ Eine Verteilung auf fünf Banken sagt Scalable beim Festgeld nicht zu. Welche Banken es verwahren, steht in der Bestätigung zum Laufzeitstart; wird eine davon insolvent, kann der Vertrag vorzeitig gekündigt werden, mit anteiligen Zinsen.²⁰ Laufzeiten, Zinsen und Bedingungen stehen unter Scalable Festgeld.

Was passiert, wenn Scalable pleitegeht?

Was Vertrag und Gesetz vorsehen:

1. Wertpapiere: nicht Teil der Insolvenzmasse, Anspruch auf Herausgabe ohne Höchstbetrag.⁵
2. Geld auf Treuhandkonten bei Partnerbanken: getrennt von Scalables Geld; Sie können es herausverlangen und auszahlen lassen, unter Umständen nur auf eigene Veranlassung.¹²
3. Einlagen bei Scalable selbst: Die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken erstattet bis 100.000 € binnen sieben Arbeitstagen.^{6, 7}
4. Geldmarktfonds-Anteile: Scalable hält sie treuhänderisch und getrennt vom eigenen Vermögen.¹³
5. Fehlende Wertpapiere: Anlegerentschädigung, 90 %, höchstens 20.000 €.¹⁷

Geht nicht Scalable, sondern eine Partnerbank pleite, zahlt deren Sicherungssystem bis 100.000 € je Kunde. Die Ansprüche macht Scalable in Ihrem Auftrag geltend.¹²

Lohnt sich PRIME+ für die Sicherheit?

Meist nicht. Unter 100.000 € Guthaben ist Ihr Geld auch ohne PRIME+ geschützt: bei einer Bank durch die Einlagensicherung (Treuhand-Falle ausgenommen), in einem Geldmarktfonds durch die Trennung des Fondsvermögens. PRIME+ sorgt nur dafür, dass es bei Banken liegt.

Interessant wird PRIME+ bei sechsstelligen Guthaben, wenn Sie Ihr Geld lieber gesetzlich gesichert auf mehrere Banken verteilt sehen. Unsere Rechnung: PRIME+ kostet 59,88 € im Jahr. Bei 150.000 € Guthaben sind das umgerechnet 0,04 % des Guthabens im Jahr, bei 300.000 € nur 0,02 % – ein kleiner Teil dessen, was das Tagesgeld an Zinsen bringt. Dafür verteilt Scalable das Geld auf bis zu fünf Banken mit je 100.000 € gesetzlicher Sicherung.

Ob sich das Abo samt günstigeren Orders insgesamt rechnet, steht unter Scalable Capital Kosten und Gebühren. Ohne Abo können Sie Guthaben über 100.000 € teilweise bei einer anderen Bank anlegen.

Konto und App: Schutz vor fremdem Zugriff

Daten überträgt und speichert Scalable verschlüsselt; die Informationssicherheit ist nach ISO 27001 zertifiziert. Mit der Zwei-Faktor-Authentifizierung muss zusätzlich zum Passwort Ihr verknüpftes Smartphone jede Anmeldung freigeben. Scalable nutzt nur offizielle Kanäle – Messenger-Nachrichten, die auf fremde Websites oder Apps locken, stammen oft von Betrügern.²¹

Scalable und Trade Republic im Vergleich

Trade Republic arbeitet nach demselben Prinzip: Kundengeld liegt nach Wahl von Trade Republic teils auf Treuhandkonten bei Partnerbanken, teils in Geldmarktfonds.²² Das entspricht Scalable ohne PRIME+; reine Bankeinlagen bietet Scalable mit PRIME+. Wie Trade Republic Depot und Konto absichert, steht unter Trade Republic Sicherheit.

Häufige Fragen

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